Отрывок из «Бал лжецов»: как 7 миллиардов долларов перешли из рук в руки за пять дней

  • 26-12-2020
  • комментариев

Здание GM, которое в 2007 году было жемчужиной портфеля недвижимости Гарри Маклоу (фото Марио Тама / Getty Images)

< p> Моя новая книга рассказывает о трагическом взлете и падении нью-йоркского барона недвижимости Гарри Маклоу. В 2007 году г-н Маклоу был на высоте после неожиданного успеха в здании GM, где его дальновидные идеи, в том числе создание культового флагманского магазина Apple в подвале, принесли ценность в 1 миллиард долларов.

Но потом все начало трещать. Жена г-на Маклоу Линда настаивала на том, чтобы его сын Билли взял на себя руководство и большую ответственность в его фирме Macklowe Properties. И Гарри хотел большего. Он хотел снова сыграть в азартные игры.

Внезапно его друг Рой Марч сказал ему, что нью-йоркский портфель EOP - Equity Office Properties, крупнейшего государственного арендодателя коммерческих офисных помещений в США - выставлен на продажу за 7 долларов. миллиард. Это был настоящий приз. Семь миллионов квадратных футов элитной недвижимости в Нью-Йорке. Но мистеру Маклоу пришлось бы двигаться как молния. Чтобы добиться этого, ему пришлось бы закрыться одновременно с Blackstone, которая покупала большую часть EOP; не будет времени на споры, проявление должной осмотрительности… или сожаление… Вот что произошло в конце января 2007 года.

АКТЫ ПЕРСОНАЖЕЙ

Гарри Маклоу

Билли Маклоу

Джонатан Грей, глава отдела недвижимости Blackstone

Правая рука Энтони Майерса Грея

Адвокат Роба Сорина Маклоу

Роб Горовиц Брокер Маклоу

Эрик Шварц Макловский банкир, Deutsche Bank

Питер Бригер, генеральный директор Fortress

Стив Стюарт, отношения с клиентами Fortress

Майк Фаскителли, генеральный директор Vornado

Сэмюэл Зелл, председатель EOP

Рой Марч придумал этикетку - название главы из детской книги Кеннета Грэхема «Ветер в ивах» - поскольку он предупредил Грея и Майерса о переговорах с Маклоу не будет гладко, но Маклоу в конце концов добьется цели. Маклоу хотел, чтобы здания были «хуже всего». Следующие две с половиной недели - период обратного отсчета - станут известны в Blackstone как «Мистер. «Дикая поездка жабы».

Марч пообещал Грею, что он выступит в роли координатора. «Гарри справится с этим, - сказал он, - но ты должен понять, мы собираемся пуститься в безумную поездку».

Грей и Майерс поняли, что это означает, что «Гарри покажет изо дня в день, и вы никогда не можете быть уверены в Гарри, кто он и что он собирается делать, и вы просто должны быть готовы ».

Как будто Маклоу не был достаточно сложным Вскоре Грей обнаружил, что ему приходится бороться с сыном Гарри. Впервые Билли должен был возглавить сделку с Маклоу. С точки зрения Грея, он рисковал своей карьерой и беспрецедентно большой суммой денег - и звездной репутацией Блэкстоуна - возможно, в самом коварном и наименее предсказуемом поступке отца и сына на планете. «Я бы никогда не пошел на такой риск, как Джон Грей», - говорит тогдашний генеральный директор EOP Ричард Д. Кинкейд, наблюдавший за разыгрыванием драмы из Чикаго.

***

В воскресенье, 4 февраля, за два дня до голосования акционеров EOP, Грей смотрел, как его домашняя команда, Chicago Bears, играет с Indianapolis Colts в Суперкубке, когда зазвонил его телефон и он услышал, что Ворнадо снова парировал . Теперь они были по 56 долларов за акцию, но сделка оказалась «мягче», чем он ожидал. Не все было наличными, чего хотел Зелл, и это предложение не имело юридической силы.

Грей увидел свой шанс: он мог его выиграть. Blackstone предложит $ 55,50 за акцию с обязательной оплатой. Он знал, что Зелл возьмет его и через два дня представит на голосование акционеров. Он должен был подготовиться к закрытию к концу недели. Ему нужно было, чтобы Маклоу приготовил свои 7 миллиардов долларов в следующие пять дней. Время было критическим.

Грей позвонил Маклоу, который, в свою очередь, позвонил Робу Сорину, который смотрел футбольный матч в Нью-Джерси. В полночь Сорин и Роб Горовиц собрались в адвокатском офисе Симпсона Тэтчер, адвоката Блэкстоуна, вместе с Энтони Майерсом, Билли и Гарри Маклоу.

Сорин вспоминает свою немедленную реакцию той ночью, когда Гарри сказал ему: «Мы покупка EOP. " «Я был в ужасе», - говорит юрист.

Сорин посчитал, что слишком много денег было слишком быстро, что условия кредитора будут чрезвычайно обременительными даже для «фанатика Гарри» - а они не знали недвижимость, которую они покупали, достаточно хорошо. Они все еще не завершили комплексную проверку. Аренда этих зданий была долгосрочной, и не было очевидной прибыли по крайней мере в течение пяти лет.

Но Гарри ясно дал понять, что его не остановить. Билли Маклоу тоже был необычайно напористым, говорит кто-то на собраниях. "Он былочень ура ». Это беспокоило других членов команды Маклоу. «Самая большая и сложная сделка в карьере Гарри? Это было совершенно неподходящее время для Билли, чтобы попытаться создать себе личность », - скажет позже один из них.

Ко вторнику Эрик Шварц сообщил Робу Хоровицу окончательные условия Deutsche Bank: Deutsche Bank будет одолжите ему 5,8 миллиарда долларов - сроком на один год. Здания EOP будут служить залогом. Банковские сборы по такому огромному кредиту превысят 100 миллионов долларов. Осталось 1,2 миллиарда долларов, на которые Маклоу пришлось наскрести. Кто одолжит ему 1,2 миллиарда долларов? Был очень короткий список. Очевидным кандидатом в сознании Горовица был хедж-фонд Fortress, который недавно одолжил Гарри денег для другой сделки. Эти тесные, хорошие отношения с управляющим директором Стивом Стюартом, приятелем Эрика Шварца по гольфу, принесли свои дивиденды.

Стюарт представил предлагаемый перечень условий, который занимал чуть больше страницы. Он согласился предоставить Маклоу ссуду на 1,2 миллиарда долларов сроком на один год под 15 процентов.

Но - и это было большим, но - Маклоу не только должен был полностью выплатить эту сумму. 12 месяцев, но он был обеспечен всем, что принадлежит Macklowe Properties (включая здание GM, которое Fortress оценила в 2,8 миллиарда долларов), и, кроме того, жирным шрифтом был выделен пункт, в котором говорилось, что Маклоу должен гарантировать это лично. Если он проиграет, Гарри Маклоу будет обязан Fortress каждым произведением искусства, каждой частью своей лодки, каждым домом, даже рубашкой со спины. Стюарт отнес этот список условий своему боссу, Питеру «Питу» Л. Бригеру-младшему, бывшему партнеру Goldman Sachs с репутацией неразговорчивого и жесткого человека.

Стюарт показал ему листок и сказал: «Мы может предоставить самый крупный в мире заем в твердой валюте с кучей залога, который мы считаем реальным, и личной гарантией, ну, знаете, на два миллиарда ».

Бригер согласился сделать это.

***

Гарри Маклоу (фото Мэтта Караселлы / PMc)

Роб Сорин наблюдал, как Гарри и Билли подписывают сделку с Крепостью, но сказал им, что ему не нравится «Бригер - кредитор с твердыми деньгами. Ты играешь с огнем ... Они очень крутые. Когда я говорю о твердых деньгах, я имею в виду, что они являются кредиторами с высоким риском, не обязательно в крайнем случае, но довольно близко к нему ».

Даже Роб Горовиц имел свои оговорки. Его беспокоят здания EOP, отсутствие доходов от аренды. Он рисовал на бумаге формата А4. Как они так быстро выплатят ссуду?

Команда Blackstone тоже волновалась. Грей позвонил Эрику Шварцу и Стиву Стюарту, чтобы проверить, действительно ли они финансируют Маклоу. «Гарри богатый парень, но он не Boston Properties, а это было семь миллиардов долларов… и это было финансирование на 99 процентов, так что все могло пойти не так».

Майк Фаскителли слышал, что происходит, и думал, что они все сошли с ума. Он чувствовал, что риск огромен и свидетельствует о том, что рынок полностью перегрет и спад неизбежен. Он сказал Гарри, что, чтобы профинансировать его на один год, «ты должен быть не в своем уме» и что Эрик Шварц, должно быть, «потерял свой мозг», чтобы дать такой большой заем. Тем не менее - на всякий случай - он собирался взять небольшую антресольную часть их долга. Если Гарри потеряет здание GM, Ворнадо снова захочет его купить.

Маклоу, как обычно, продолжал петь и шутить. Теперь он говорит, что считал себя прикрытым. «По правде говоря, Deutsche Bank сказал мне, что они все консолидируют». Он считал, что Deutsche Bank получил поддержку после всех этих лет, всех этих сделок. Они рефинансируют ссуду Fortress. «Пятнадцать миллиардов долларов - это большое финансирование».

Как только Гарри «благословил сделку», он оставил большую часть документов и торговался юристам - и Билли. За считанные дни нужно было сделать очень много.

Билли Маклоу явно был в стрессе, помните руководителей, которые вели с ним переговоры. Они также помнят, как «много кричали и ругались».

Но у них не было времени жаловаться. Каждый день, когда часы отсчитывали 9 февраля, Джон Грей спрашивал Энтони Майерса, насколько они близки к сделке. Каждый день Майерс беспокоился, что они не смогут туда попасть. Семья Маклоу все еще проводила комплексную проверку.

Они разошлись по цене. Рой Марч разговаривал со всеми по телефону, докладывая руководству Blackstone о «языке тела» Маклоу, заверяя их, что Гарри Маклоу закроет, даже если это может не выглядеть так.

По какой-то причине. Майерс так и не понял, Грей прервал его за два дня до закрытия, назначенного на пятницу, 9 февраля, и велел ему пройти с ним в адвокатское бюро Симпсона Тэтчер. Они расписывались сейчас. «Возьми свою куртку; мы закрываем, - сказал Грей. Майерс возразил, что документы не были готовы - даже не закрылись.е. Осталось решить так много нерешенных вопросов.

Но он пошел вместе с Греем по улице в офис Симпсона Тэтчер. В зале было полно юристов, а также всех ожидаемых игроков: и Маклоуза, и Роба Сорина. У Эрика Шварца кружилась голова. Он сказал Майерсу: «Вы понимаете, что вы, ребята, вероятно, создали андеррайтинг на сумму около 150 миллиардов долларов, который сейчас происходит одновременно на улице».

Майерс сказал: «Да, я понял. Я был немного занят, но ты прав. Это потрясающая мысль ».

Гарри Маклоу широко улыбался и фотографировал.

Ему и Билли были предъявлены юридические документы, которые он должен был подписать, и он вытащил ручку с росчерком. . Но потом он остановился. Он повернулся к своим адвокатам и сказал: «Здесь меня зовут. Почему имени Билли нет на странице для подписи? Я хочу, чтобы Билли тоже подписал это. Это важно ».

Билли Маклоу смутился. Почему? Это потому, что он не хотел подписывать? Он не хотел заключать эту сделку? Или потому, что его бросили? И почему Маклоу-старший был так настойчиво подписан?

«Билли был напряжён, устал. Гарри был спокоен. Между ними что-то не так », - сказал один человек.

Была напечатана новая страница, и оба Маклоуза подписали.

Деньги были переведены на счета условного депонирования.

Вернувшись в офис Blackstone, было «битва, битва, битва», чтобы закрыть все юридические вопросы к официальному крайнему сроку закрытия 11:00 в пятницу.

Это было тогда, когда нужно было перечислить 39 миллиардов долларов. А в 11:05 в пятницу у Энтони Майерса не было подписей от Билли.

Около 40 банкиров должны были одновременно позвонить и дождаться сигнала о переводе своих денег. Федеральные правила не разрешают переводить более 1 миллиарда долларов за одну транзакцию, поэтому Blackstone организовала разделение этих 39 миллиардов долларов. Но Deutsche Bank от имени Гарри Маклоу одновременно должен был подготовить свой телеграмму.

Координатор был занят выстраиванием проводов, как авиадиспетчер. «JP Morgan, вы готовы? UBS, вы готовы? » Снова и снова, пока «Deutsche Bank? Deutsche Bank? Deutsche Bank?… »

Тишина.

Было 11:15.

Джонатан Грей ворвался в офис Энтони Майерса. «Где, черт возьми, Гарри?»

Майерс позвонил Билли Маклоу. «У нас 40 банков и 40 миллиардов долларов в ожидании», - сказал он ему. «Почему вы не подтверждаете по телефону?»

Билли сказал, что Роб Сорин все еще рассматривает контракт.

Майерс сказал Билли сказать Сорину, что часы истекли.

Снова началась перекличка по телефону.

«Deutsche Bank, вы здесь?»

На этот раз они были там.

И самый крупный в истории выкуп заемных средств был осуществлен.

комментариев

Добавить комментарий